新規購入をストップして保有銘柄の買い増しへ方向転換

こんにちは。TOMOです。

2018年よりクアラルンプールに在住し、今年2月よりマレーシア株投資を始めました。

この数ヶ月間は1000近くある上場企業のうち欲しいと思える銘柄を探し、これまでに43銘柄を購入してきました。

一方、ここまで来ると欲しいと思える銘柄となかなか出会えず、更に出会って購入しても最初の頃に購入した銘柄に比べて株価が下がっていく……という始末です。

ということで、先週の振り返り記事20210508週次資産運用レポートで記載した通り、新規購入銘柄の選定はいったんストップし、すでに保有している銘柄の買い増しをすることにしました。

保有銘柄のデータ

そうなると保有している43銘柄をどのように買い増ししていけば良いか、が問題になります。

そこで、まずは保有銘柄のデータを（手打ちで）エクセルにまとめてみました。
その結果がこちらです。

自分が活用している証券口座の楽天トレードでは「My Portolio」という保有銘柄一覧データを見れますが、そこでは保有枚数や平均購入単価・現在の収支といったデータしか見れず、上記表のようないわゆる各銘柄の指標を一覧で見ることができません。

また、CSVで各企業データをダウンロードするといった機能も無いので、一つひとつ各銘柄ページを開いてエクセルにコピペして……という単純作業の後ようやくこのデータが集計できました。

上記データは5月7日（先週末）時点のデータをPER順に並べたものになります。

で、何か分かったの？

せっかくなので念の為各銘柄の収支と各指標（PERや時価総額など）の相関関係を調べてみましたが、勿論全ての指標でとくに相関はなく、似たような数値の銘柄でも独自に上がったり下がったりしていました。

PERの低い銘柄は株価が上がっている傾向にあるぞ！ みたいな、そう簡単な話ではないということですね。
（当たり前ですが、その当たり前が事実であることを確認できて良かったとも言えます）

ではどうやって買い増し銘柄を決めるかですが、いったん以下のようにしました。

　１．低PER・低PBR・高業績銘柄
　２．初期の頃購入した銘柄のうち株価が下落傾向にない銘柄
　３．自信ランクC（購入時に「買わなくて良いかも」と思った）銘柄

１．低PER・低PBR・高業績銘柄

この基準に関しては、新規購入時に基本的に重要視しているモノとなります。

言葉にすれば単純に、業績に対して株価が割安で、純資産に対しても株価が割安、更に業績が良いという意味です。

こういった企業は今後も株価に対して大きな利益を出す可能性（再現性）が高く、万が一赤字になっても体力があり内部留保や保有不動産の売却でつらい時期を乗り切ることもできます。

低PERと高業績は似たような意味ではありそうですが、ここではPERは直近の業績と株価との関係性を示すのに対して、”高業績”の方は数年単位で利益・売上を伸ばしているといった意味合いで使っています。

この条件に該当する銘柄は、以下8銘柄でした。

収支とPERはとくに相関関係がなかったものの、プラス銘柄7・マイナス銘柄1とかなり収支の良いラインナップになりました。

これら8つは買い増しをしていきます。

２．初期の頃購入した銘柄のうち株価が下落傾向にない銘柄

続いて0ベースで数多ある企業の中から欲しいと思って購入した銘柄です。

上記表の購入日「～0306」となっている銘柄が対象で、その中で”株価が下落傾向にない”ことを付け加えました。

すると1の条件と被らない銘柄は以下の3銘柄でした。

銀行・保険・消費者金融と見事に金融系銘柄です。

初期の頃は金融銘柄とインフラ銘柄（電力・給水・ガスなど）が多めになっていましたが、インフラ銘柄は配当が多いものの株価が下落傾向にあることが多いので今回絞った対象には入りませんでした。

そもそも3000万円分マレーシア株を買って値上がりと配当で年120万円利益を出して生活費を賄うことが目的のマレーシア株購入なので配当が大きい銘柄は最初期に好んで購入していましたが、利益率が高くて高業績なのに株価は下がる……という銘柄を多く保有することはリスクでもあるので除外した結果、3銘柄となりました。

３．自信ランクC（購入時に「買わなくて良いかも」と思った）銘柄

上記の通り2つの軸で系11銘柄の買い増しを決めましたが、自信ランクを見るとCランクの銘柄が一つもありませんでした。

Cランクの基準は
自信なしor分散枠。買わなくて良かったかも。何かしら理由つけて買ったけど後悔しそう。
というものです。

微妙かもしれないけど、こういう銘柄も少しは持ってても良いよね……という銘柄で、一覧にすると以下の6つになります。

それぞれ
　・売上減少傾向にあってPBRも高い放送（コンテンツ制作・配給）銘柄
　・コロナや景気に業績が左右されそうな従業員数も1000人以下の建設用クレーンのメーカー
　・事業内容が全然理解できない船舶の設計・施工、リースをメインに行っている企業
　・ほとんどシンガポールの食品加工会社であるWilmarに間接的に投資している箱
　・5期連続赤字の複合会社
　・三井物産コピトレのコロナ禍医療会社
という普通なら購入を見送る理由が大きい銘柄です。

一方でそれを超えるか同等程度の面白さ・期待を持てると考えて最終的に購入の決断をした銘柄でもあります。

そして実際思ったよりも利益を出してくれている銘柄にもなっています。

分散的な意味合いもあるので、こういった銘柄の保有割合を減らし続けるのも良くないと考えて、これらの銘柄も買い増ししようと思っています。

ただ、YINSONに関しては購入時にも記載した通り既に売却を検討して指値を入れている状態が続いているので、この条件で追加購入する銘柄は5つになります。

まとめ

ということで、合計16銘柄を買い増しすることにしました。

買い増す金額はそれぞれ1万～4万RM（25万円～100万円）です。

今マレーシア株は下がっている状態なので短期的には買い時だとは思いますが、リスク分散の意味でなるべく時期もズラして購入していきたいので数週間程かけて順次購入をしていきます。

現在使用した金額が43万RM、今回買い増す金額が合計40万RM程度、残り40万RM弱……となる見込みです。

既に先月も4万円近くの配当は出ていますが、いったんこれで今月末には80万RM（約2000万円）のマレーシア株保有になるので、配当や含み益がある程度大きな金額になってくれたらなーと期待しています。